Le Bitcoin (BTC) a poursuivi sa progression, dépassant les 81 000 $ lors de la séance de mardi, soutenu par d'importants flux de capitaux vers les ETF au comptant. Malgré cette dynamique positive, la faible activité sur la blockchain souligne la fragilité de cette hausse et la possibilité d'une correction à court terme.

Une forte demande institutionnelle soutient les prix

La demande institutionnelle a bien entamé la semaine, dynamisant la performance de la plus importante cryptomonnaie au monde. Selon les données de SoSoValue, les ETF Bitcoin au comptant cotés aux États-Unis ont enregistré des entrées de capitaux de 532,21 millions de dollars lundi, soit le troisième jour consécutif de hausse. Si cette tendance se maintient, elle pourrait favoriser une nouvelle progression du prix.

Pourquoi le rallye semble-t-il fragile ?

Les données de Santiment indiquent que l'activité globale sur le réseau Bitcoin a diminué à son niveau le plus bas depuis deux ans, malgré le retour du prix au-dessus de 80 000 dollars, des niveaux qui n'avaient pas été observés au cours des trois derniers mois.

Historiquement, les hausses de cours non soutenues par une activité accrue sur la blockchain ont tendance à être instables. Un analyste a déclaré : « Ce mouvement est tout simplement moins soutenu par les achats. Si les grands acteurs décident d’encaisser leurs bénéfices, la demande des utilisateurs risque de ne pas être suffisante pour absorber les ventes et maintenir les prix élevés. »

Outre cette divergence, des rapports antérieurs suggèrent que la hausse actuelle est principalement due à la demande de contrats à terme perpétuels, tandis que les marchés au comptant restent en contraction.

Il est conseillé aux investisseurs de faire preuve de prudence, car la structure actuelle du marché reflète une nature plus spéculative que fondée sur des fondamentaux solides, un schéma similaire à celui observé au début du marché baissier de 2022.

Perspectives de prix : Résistance clé à venir

Le Bitcoin se négocie aux alentours de 80 900 $, maintenant une tendance haussière à court terme car il reste au-dessus des moyennes mobiles exponentielles à 50 et 100 jours, qui se situent entre 74 700 $ et 76 000 $, et se négocie également au-dessus du niveau de retracement de 50 % entre le sommet de janvier et le creux de février, aux alentours de 78 962 $.

Les indicateurs de momentum confirment la vigueur du marché : le MACD affiche une amélioration de la tendance, tandis que l’indice de force relative (RSI) approche le seuil de 68, signalant un marché proche de la zone de surachat. Parallèlement, la moyenne mobile à 200 jours, située autour de 81 917 $, constitue le premier niveau de résistance majeur.

Du côté haussier, la résistance immédiate se situe à 81 917 $, suivie de 83 437 $ (retracement de Fibonacci de 61,8 %), puis de 84 410 $ comme barrière plus forte.

En revanche, le niveau de 80 000 $ représente un premier support psychologique, suivi de 78 962 $, tandis que des baisses plus importantes pourraient s’étendre jusqu’à 75 995 $, puis à la zone de demande plus large proche de 74 500 $.

Les cours mondiaux du pétrole ont chuté mardi, au lendemain du lancement par les États-Unis d'une opération visant à rouvrir le détroit d'Ormuz à la navigation, mais les échanges de tirs entre les États-Unis et l'Iran ont limité le rythme de cette baisse.

Maersk a indiqué que le navire « Alliance Fairfax », un transporteur de voitures battant pavillon américain, a quitté le golfe en passant par le détroit, accompagné de militaires américains.

Tim Waterer a déclaré dans une note : « Cela montre qu'un passage sûr, bien que limité, est possible dans les conditions actuelles et contribue à atténuer certaines des pires craintes concernant les perturbations de l'approvisionnement. »

Il a ajouté : « Toutefois, il s'agit toujours d'un événement exceptionnel et non d'une réouverture complète du passage. »

Le prix du Brent a reculé de 1,38 dollar, soit 1,2 %, à 113,06 dollars le baril, après avoir clôturé en hausse de 5,8 % lundi. Le WTI américain a quant à lui perdu 2,21 dollars, soit 2,1 %, à 104,26 dollars le baril, après une progression de 4,4 % lors de la séance précédente.

L'escalade militaire exerce des pressions sur le marché

L'Iran a lancé lundi des attaques dans le Golfe pour contrer les tentatives américaines de contrôler le détroit, qui relie le Golfe aux marchés mondiaux et transporte habituellement environ 20 % des approvisionnements mondiaux quotidiens en pétrole et en gaz.

Plusieurs navires commerciaux dans le Golfe ont signalé des explosions ou des incendies lundi, et un port pétrolier des Émirats arabes unis — abritant une importante base militaire américaine — a été touché par des missiles iraniens, provoquant des incendies.

Les forces américaines ont, quant à elles, annoncé avoir détruit six petites embarcations iraniennes, ainsi que des missiles de croisière et des drones.

Priyanka Sachdeva a déclaré : « Les prix continuent d'évoluer dans une fourchette très volatile, principalement en raison des tensions persistantes dans le détroit d'Ormuz. »

Elle a ajouté : « Malgré la légère baisse des prix observée ces derniers jours, cela ne reflète pas une réelle amélioration des fondamentaux, mais plutôt un soulagement temporaire suite au lancement de l'opération américaine « Projet Liberté ». »

Le dollar américain s'est stabilisé mardi, les marchés attendant l'évolution de la guerre liée à l'Iran, tandis que le yen japonais a maintenu sa stabilité dans un contexte de faible activité, après les fortes hausses de la semaine dernière sur fond de soupçons d'intervention de Tokyo pour le soutenir.

Le cessez-le-feu au Moyen-Orient est de nouveau remis en question après que les États-Unis et l'Iran ont lancé de nouvelles attaques dans le cadre du conflit pour le contrôle du détroit d'Ormuz, sur fond d'informations contradictoires concernant les mouvements de navires dans le détroit ces derniers jours.

L'indice du dollar, qui mesure la performance de la devise américaine par rapport à un panier de six grandes devises, est resté stable à 98,44 points, après avoir progressé de 0,3 % lundi. L'euro s'établissait à 1,1691 dollar, tandis que la livre sterling s'échangeait à 1,3538 dollar.

Jane Foley a déclaré : « Je pense que le marché est bien conscient que l'actualité peut évoluer très rapidement et que les choses peuvent aller dans un sens comme dans l'autre, ce qui explique l'état d'anticipation et de prudence que nous observons. »

Parallèlement, le dollar australien a légèrement baissé après que la banque centrale a relevé ses taux d'intérêt, comme prévu, pour la troisième réunion consécutive afin de freiner l'inflation, s'établissant à 0,7154 $ lors de sa dernière séance, en baisse de 0,18 % sur la journée.

La banque centrale a fortement relevé ses prévisions d'inflation, tout en abaissant ses projections de croissance économique et d'emploi, en raison du choc des prix mondiaux de l'énergie.

Matt Simpson a déclaré que la Banque de réserve d'Australie avait adopté une position ferme, mais qu'elle laissait néanmoins la porte ouverte à la possibilité d'une ou deux hausses de taux d'intérêt supplémentaires d'ici décembre.

Les cambistes suivent de près le yen

Le yen s'établissait à 157,19 contre le dollar, proche de son plus haut niveau en deux mois, après une vague de fortes hausses depuis jeudi, date à laquelle des sources ont rapporté que les autorités japonaises étaient intervenues sur le marché des changes pour stopper une forte baisse de la monnaie.

Les données publiées la semaine dernière ont montré que Tokyo a dépensé environ 35 milliards de dollars pour soutenir le yen, même si les analystes estiment que cette mesure a peu de chances d'apporter un soutien durable à la monnaie.

Le yen est en difficulté depuis des années, affecté par des taux d'intérêt extrêmement bas au Japon et par l'écart croissant avec les économies avancées à rendement plus élevé, en plus des préoccupations budgétaires croissantes, tandis que le choc énergétique résultant de la guerre a accru la pression sur lui.

Deepali Bhargava a déclaré que l'intervention présumée n'avait fait que réinitialiser la fourchette de négociation dollar/yen à court terme, sans modifier les pressions structurelles qui poussent à la vente du yen.

La hausse temporaire du yen lundi a alimenté les spéculations quant à une nouvelle intervention du Japon, notamment après les avertissements officiels de la semaine dernière pendant les vacances de la « Golden Week ».

Charu Chanana a déclaré que les marchés sont conscients de la sensibilité politique du niveau de 160 par rapport au dollar, ce qui signifie que des mouvements limités dans un volume d'échanges faible pourraient conduire à d'importantes opérations de couverture de positions courtes.

Elle a ajouté : « À court terme, la paire dollar/yen pourrait rester volatile dans une fourchette plus large entre 155 et 160, avec la possibilité que les autorités interviennent pour empêcher une cassure nette du niveau de 160 plutôt que de chercher à inverser durablement la direction du yen. »

Le sort du yen est également lié aux prix du pétrole et à la rapidité de la fin de la guerre au Moyen-Orient.

Vasu Menon a déclaré : « Beaucoup de choses dépendent des prix du pétrole, et s'ils augmentent ou se maintiennent à des niveaux élevés, le yen pourrait de nouveau subir des pressions. »

Les cours de l'or ont progressé sur le marché européen mardi pour la première fois en trois jours, amorçant un redressement après avoir atteint un plus bas en cinq semaines, soutenus par des achats actifs à partir de niveaux inférieurs et par le ralentissement actuel des prix du pétrole sur les marchés mondiaux.

À compter d'aujourd'hui, une série de données importantes sur le marché du travail américain seront publiées, qui fourniront des indications précieuses sur l'évolution des taux d'intérêt de la Réserve fédérale tout au long de cette année.

Aperçu des prix

Cours de l'or aujourd'hui : Le cours de l'or a augmenté de 0,8 % pour atteindre 4 560,64 $, contre 4 523,51 $ à l'ouverture, et a enregistré un plus bas à 4 513,70 $.

Lundi, à la clôture, les cours de l'or ont perdu 1,95 %, enregistrant ainsi leur deuxième baisse quotidienne consécutive, et ont atteint un plus bas en cinq semaines à 4 501,08 dollars l'once, en raison de la hausse des prix du pétrole et des nouvelles tensions dans le détroit d'Ormuz.

prix mondiaux du pétrole

Les prix du pétrole sur les marchés mondiaux ont chuté mardi de 1,5 % en moyenne, reculant par rapport à leurs plus hauts niveaux atteints en plusieurs semaines, en raison d'ajustements et de prises de bénéfices, ainsi que d'un apaisement des tensions entre les États-Unis et l'Iran dans le détroit d'Ormuz.

Les tensions se sont intensifiées lundi entre les États-Unis et l'Iran au sujet du contrôle des eaux du golfe Persique, l'armée américaine annonçant avoir détruit six petites embarcations iraniennes et intercepté des missiles de croisière et des drones iraniens, tandis que l'armée iranienne a confirmé avoir ciblé une frégate américaine avec des missiles dans le détroit d'Ormuz.

Le président américain Donald Trump a lancé un avertissement ferme à l'Iran au cas où des tirs seraient dirigés contre des navires de guerre assurant la protection de la navigation, tandis que l'Iran a confirmé qu'il n'autoriserait pas le passage des navires américains dans le détroit d'Ormuz.

À compter de lundi, Trump a lancé une opération navale visant à briser le blocus iranien imposé sur le détroit d'Ormuz et à escorter les navires bloqués jusqu'à leur sortie.

taux d'intérêt américains

Le président de la Réserve fédérale de Minneapolis, Neel Kashkari, a déclaré que plus la guerre avec l'Iran se prolonge, plus les risques d'inflation et de dommages économiques augmentent, ce qui limite actuellement la capacité de la banque centrale à donner des indications sur la politique des taux d'intérêt.

Le président de la Réserve fédérale de Chicago, Austan Goolsbee, a déclaré samedi, après la publication récente de données « mauvaises » sur les prix, qu’il fallait faire preuve de prudence avant de baisser les taux d’intérêt tant que l’inflation ne commencerait pas à diminuer.

Selon l'outil FedWatch du CME Group : la probabilité de maintenir les taux d'intérêt américains inchangés lors de la réunion de juin s'est stabilisée à 96 %, tandis que la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt d'environ 25 points de base s'établit à 4 %.

Afin de réévaluer ces probabilités, les opérateurs suivent de près la publication d'une série de données très importantes sur le marché du travail américain.

Les chiffres des offres d'emploi américaines à fin mars seront publiés aujourd'hui, les données sur l'emploi dans le secteur privé pour le mois de mai seront publiées mercredi, les demandes hebdomadaires d'allocations chômage seront publiées jeudi et le rapport sur l'emploi de mai sera publié vendredi.

Perspectives de performance de l'or

Le stratège des marchés financiers Ilya Spivak a déclaré que les prix semblent se stabiliser quelque peu après le retour de ce que l'on appelle le « commerce de guerre » sur les marchés, qui avait entraîné une baisse des prix de l'or lundi.

Fonds SPDR

Les avoirs en or du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, sont restés inchangés lundi pour la deuxième journée consécutive, le total se maintenant à 1 035,77 tonnes métriques, soit le niveau le plus bas depuis le 16 octobre 2025.